الإستثمار في الفضاء – كيف تجد أسهم الفضاء؟

الإستثمار في أسهم الفضاء يشبه شراء تذكرة للمستقبل، أين تنتشر حدود الإبتكار إلى ما بعد الأرض. من إتصالات الأقمار الإصطناعية و السياحة الفضائية إلى إستكشاف القمر و الصناعة في مدار الأرض، نجد أنّ الصناعة الفضائية في تطوّر سريع إلى سوق متعدد الملايير من الدولار مع فرص غير منتهية.

مع أخذ الشركات الخاصة الريادة في إستكشاف الفضاء، لم يصبح الإستثمار في هذا القطاع حكراً على عمالقة الفضاء و الطيران فقط، بل أصبح مفتوحاً لجميع من هو متحمّس للمشاركة في المغامرة الكبرى التالية للإنسانية. لكن مع المكافئة العالية تأتي المخاطرة العالية، و الإبحار في هذه المنطقة غير المعروفة يتطلّب فهماً قوياً للشركات، التكنولوجيات، و الموجات التي تشكّل إقتصاد الفضاء. في هذا الدليل، سنستكشف كيفية الإستثمار في أسهم الفضاء، نضع الضوء على أهم اللاعبين، و نوضّح ماذا يجب أن تعرف للتربّح من هذه الفرصة الشيّقة الخارجة عن هذا العالم.

أهم النقاط

• إفهم إقتصاد الفضاء: قطاع الفضاء يتضمن الأقمار الصناعية، خدمات الإطلاق، إستكشاف الفضاء، و المناطق الناشئة مثل السياحة الفضائية و التعدين الفضائي. معرفة هذه الأصناف تساعد على تحديد الفرص الإستثمارية.
• إبحث عن اللاعبين القائمين و القادمين الجدد: أهم الشركات مثل بوينغ Boeing و لوكهيد مارتن Lockheed Martin هم لاعبون أساسيون. يمكن للمستثمرين إستكشاف المؤسسات الصغيرة ذات الإبتكار التي تركّز على أحدث التقنيات. مع ذلك، هذه الإستثمارات هي دائماً أكثر مخاطرةً.
• حلّل قنوات المداخيل و تراكم الديون: ركّز على الشركات التي لديها نموذج تجاري مستدام، مدخول متنوّع من تقنيات الفضاء، و عقود تجارية أو حكومية قوية. حلّل الديون لتفهم المخاطر التجارية.
• راقب الشراكات و دعم الحكومة: التعاون مع وكالة الفضاء الدولية NASA، وكالة الفضاء الأوروبية ESA، أو المؤسسات الخاصة كثيراً ما يدفع بإمكانية نمو الشركات عالياً.
• تتبّع الإبتكارات التكنولوجية: التطورات في الصواريخ معادة الإستعمال، أقمار المدار القريب من الأرض (LEOs)، و إستكشاف الفضاء العميق هي أهم عوامل النمو في هذه الصناعة.
• كن على يقين بالمخاطر: يتضمن القطاع متطلبات رأس مال عالية، تحديات تنظيمية، و مدىً طويلاً للعائدات. خذ هذه العوامل بعين الإعتبار في إستراتيجيتك.
• إستغل الأبحاث و التقارير: إبق مطّلعاً على تقارير الصناعة و التطلعات من الهيئات الموثوقة مثل مورغان ستانلي أو مؤسسة الفضاء Space Foundation لتحديد الموجات الصاعدة.

الفضاء – مجال أساسي مستقبلي للأعمال العالمية؟

الصناعة الفضائية، كانت من قبل مجال الهيئات الحكومية و بعضاً من أكبر متعاقدي الفضاء و الطيران، تتغير الآن بسرعة إلى واحدة من أكثر القطاعات ديناميكية و إشراقاً للإستثمارات الخاصة. مع التقدم التكنولوجي و إنخفاض التكلفة، يصعد الفضاء كالجبهة التالية للتجارة، الإبتكار، و النمو الإقتصادي. مع إستعمالات تتراوح من الإتصالات بالأقمار الصناعية و السياحة الفضائية إلى النيازك و إستكشاف القمر، لم يعد الفضاء متعلّقاً فقط بالوصول إلى النجوم – أصبح حول صناعة فرصٍ تجارية جديد على و خارج الأرض.

لم يعد هذا الأخير مجالا حصرياً على الهيئات الحكومية و كمشة من عمالقة الفضاء و الطيران – الفضاء الآن مفتوحٌ للأعمال، و من المنتظر أن يصبح أحد أكثر فرص الإستثمار تشويقاً في القرن الواحد و العشرين. مع جعل التقدمات التكنولوجية إستكشاف الفضاء متاحاً أكثر، تظهر موجة جديدة من الشركات ، مستعدة للتربّح من كل شيء من الإنزالات القمرية إلى الصناعة في الفضاء و صيانة الأقمار الصناعية.

إحتمالية السفر الفضائي عالي السرعة، الرحلات التجارية للقمر، و حتى تعدين النيازك لم تعد خيالاً علمياً؛ فهي تقترب من الحقيقة بسرعة. بالنسبة للمستثمرين، لم يعد السؤال حول الوصول إلى النجوم، لكنه حول تحديد الفائز الأكبر التالي في هذه الصناعة الديناميكية العالية المخاطر. على عكس أسهم الطيران و الفضاء و الدفاع التقليدية، جيل جديد من شركات الفضاء – غالباً مدفوعة بعمليات الإستحواذ و الإندماج – أصبحت رائدة في مجالات جديدة من هذا السوق المزدهر.

يمكننا الإعتقاد بأن الفضاء سيصبح يوماً ما تجارة أكبر بكثير من اليوم، للشركات الخاصة أيضاً. لماذا؟ لنجب عن الأسئلة حول هذا المجال الإستراتيجي.

1- إمكانية توسع السوق

من المتوقع لإقتصاد الفضاء العالمي أن ينمو بشكل معتبر، مع تقديرات تقترح أنه يمكن أن يصل إلى ترليون دولار أو أكثر مع 2040. يشتعل هذا النمو بالطلب المتزايد على الخدمات المعتمدة على الأقمار الصناعية، مثل الإتصال العالمي بشبكة الأنترنت، مراقبة الأرض، و تحليل البيانات، التي تدعم مجالاً واسعاً من الصناعات من الزراعة إلى الدفاع.

2- إنخفاض تكلفة الإطلاق

التطورات في تكنولوجيا الصواريخ و ظهور شركات الفضاء الخاصة مثل سبايس إكس SpaceX، خفّضت بشكل دراماتيكي تكلفة إطلاق الحمولات إلى الفضاء. الصواريخ المعادة الإستعمال والصغيرة، بالإضافة إلى المركبات الفضائية عالية الفعالية تجعل الوصول للفضاء أكثر توفيراً للشركات، فاتحة الباب لمجال تجاري جديد، كان شبه ممنوع بسبب التكاليف العالية من قبل.

3- الإستغلال التجاري للبنية التحتية في مجال الفضاء

الإستغلال التجاري للمحطات الفضائية، القواعد القمرية، و خدمات مدار الأرض تصنع سوقاً جديداً أين يمكن للشركات أن تطوّر، تصنّع و تقوم بالصيانة للأصول المرتبطة بالفضاء. من سياحة الفضاء إلى مخابر البحث في المدار، تتوسّع الفرص التجارية إلى ما وراء عمليات الأقمار الصناعية التقليدية.

صفر عمولة للاستثمار في الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

*0% عمولة لحجم تداول شهري يصل الي 100,000 يورو. سيتم فرض عمولة بنسبة 0.2% على المعاملات التي تزيد عن هذا الحد (الحد الأدنى 10 يورو). قد تنطبق تكلفة تحويل العملات 0.5%.

افتح حساب

4- دعم و شراكات الحكومة

الحكومات حول العالم تدخل بصفة متزايدة في شراكة مع الشركات الخاصة لتحقيق طموحاتهم في الفضاء، موفّرة التمويل، العقود، و الدعم التنظيمي. برنامج ناسا المسمّى أرتيمس Artemis، الذي يسعى لإعادة الإنسان إلى القمر، يعتمد بقوة على المتعاقدين الخواص، مما يشرح الدور المهم للشركاء التجاريين في مستقبل الإستكشاف الفضائي.

5- الإستعمالات الفضائية الناشئة

بعيداً عن الأقمار الصناعية و الصواريخ الفضائية، يوفّر الفضاء إمكانية تطبيقات مبتكرة مثل تعدين النيازك، التصنيع داخل الفضاء، و الطاقة الشمسية المرتكزة في الفضاء. هذه الفرص عالية المخاطرة و المكافئة، يمكن أن تعيد تعريف إستخراج الموارد، توليد الطاقة، و سلاسل التوريد، واضعة الفضاء كدافع أساسي في النمو الإقتصادي المستقبلي.

هام: مع كون التجارة الفضائية حالياً "جد مبكّرة" (يشكك العديد من الناس حتّى في آفاقها)، تواجه الشركات الخاصة مشاكل كبيرة و العديد من العراقيل الممكنة. خاصة إذا كانت تستعمل الديون للتمويل، مثل الشركات ريدواير Redwire، مومنتوس Momentous، روكتلاب RocketLab، أو إنتويتيف ماشينز Intuitive Machines. حال إنخفاض أسهم شركة فيرجن غالاكتيك Virgin Galactic من 2021 إلى 2024، و أيضاً فشل مشروع المدار Virgin Orbit، تظهر أن الإستثمار في الفضاء في 2024 يمكن أن يكون مخاطرة شديدة، خاصة في الشركات ذات سقف رأس مال منخفض. بعض المستثمرين الأكثر محافظة يمكن أن ينظروا لشركات مثل هايكو Heico، ترانسديجم TransDigm، هيكسل Hexcel، أو ليدوس Leidos، التي لديها ظروف مالية أحسن بكثير و مشروعها أكثر نضجاً و "خِبرة".

1- الفضاء جبهة تجارية متنامية: من المتوقع لإقتصاد الفضاء العالمي أن يصل إلى ترليون دولار في العقود القادمة، مساقاً بالإبتكارات في إتصالات الأقمار الصناعية، الإستكشافات القمرية، و السفر الفضائي التجاري.

2- التقدمات التكنولوجية تخفِّضُ العوائق: التخفيض الهائل في تكاليف الإطلاق، بفضل الصواريخ معادة الإستعمال و التكنولوجيا المصغّرة، يجعل الفضاء متاحاً أكثر للشركات الخاصة و يفتح فرصاً تجارية جديدة.

3- شركات فضائية جديدة تدخل القطاع: بينما يبقى عمالقة الفضاء التقليدين يلعبون دوراً مهماً، تقوم شركات مثل إنتويتيف ماشينز Intuitive Machines،  ريدواير Redwire، و مومنتوس Momentous بإعادة تعريف إستكشاف الفضاء عبر الخدمات المبتكرة مثل الإنزالات على سطح القمر، الخدمات اللوجستية الفضائية، و التصنيع المداري.

4- الإمكانية عالية المخاطرة، عالية المكافئة: يمكن للإستثمار في أسهم الفضاء أن يكون عالي المكافئة لكنه يأتي أيضا بمخاطرة عالية، تتضمن التحديات التكنولوجية، العقبات التنظيمية، و الحاجة لرأس مال معتبر للإستثمار.

5- شراكات الحكومة تعزّز المصداقية: العديد من شركات الفضاء الجديدة هذه تعمل عن قرب مع الهيئات الحكومية مثل ناسا، مؤمّنة عقوداً و تمويلاً يثبّت نماذج مشاريعهم و يوفّر الدعم المالي المهم.

6- شركات الإستحواذ توفّر الوصول لإستثمارات الفضاء:  تصاعد ما يسمى شركات الإستحواذ لغرض خاص SPAC، أعطى الشركات الخاصة سبيلاً سريعاً للأسواق العامة، موفّراً للمستثمرين فرصاً لمساندة التكنولوجيات الحديثة التي كانت شبه محظورة سابقاً.

7- فرص متنوعة ما وراء الأسواق التقليدية: من صيان الأقمار الصناعية و التصنيع داخل الفضاء إلى البنية التحتية القمرية، يمكن أن تستفيد شركات الفضاء من عدة مصادر دخل تذهب ما وراء الإتصالات بالأقمار الصناعية التقليدية.

8- توسع إستعمالات المستهلك الفضائية: ما وراء الصواريخ و الأقمار الصناعي، تستكشف الشركات فرصاً جديدة للمستهلك مثل سياحة الفضاء، تعدين النيازك، و من الممكن حتى مراكز البيانات المرتكزة على الفضاء.

9- راقب الساحة التنافسية: صناعة الفضاء جد تنافسية، مع الداخلين الجدد و التطورات التكنولوجية التي تعيد تشكيل السوق بإستمرار. يجب على المستثمرين البقاء على إطلاع دائم بالتطورات و الديناميكيات المتحوّلة.

10- يتطلب الإستثمار في الفضاء نظرة بعدية: الفضاء جبهة بإمكانيات واسعة لكنه يحتاج إطاراً زمنياً طويلاً. على المستثمرين التأهب للإضطراب و إحتمالية التراجعات، بينما يبقون التركيز على مسار النمو على المدى الطويل لهذا القطاع الثوري.

العائدات على الإستثمار منذ جانفي 2020

كما يمكننا أن نرى، بداية شركات الإستحواذ لغرض خاص SPACs مثل إنتويتيف ماشينز Intuitive Machines،  ريدواير Redwire،أو مومنتوس Momentous كانت جد صعبة في 2021. رفع بنك الإحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة في 2022، ضاغطاً على التقييمات و الشركات التي لم تولّد تدفقاً نقدياً إيجابياً. ليس من السهل الإستثمار في شركات الفضاء، أمام "إزدهار فضائي" ممكن مستقبلاً. تذكّر، الأداء السابق لا يحدّد النتائج المستقبلية. المصدر: أبحاث XTB، بلومبرغ المالية Bloomberg Finance L.P

الشركات التي يمكن أن تستفيد من الإزدهار الفضائي

بينما عمالقة الفضاء و الطيران و الدفاع التقليديون مثل بوينغ، لوكهيد مارتن، و نورثروب غرومان سيلعبون بدون شك أدواراً مهمة، موجة جديدة من الشركات – العديد منها نشأت من إدماجات شركات الإستحواذ لغرض خاص SPAC - أصبحت رائدة في أسواق متخصّصة داخل قطاع الفضاء. هذه نظرة على بعض الشركات التي يمكن أن تستفيد من الإستغلال التجاري للفضاء.

1- إنتويتيف ماشينز Intuitive Machines (LUNR)

إنتويتيف ماشينز رائدة في الخدمات القمرية، منها مركبات الهبوط و الأنظمة الروبوتية لمهمات القمر. تلعب دوراً أساسياً في برنامج أرتيمس Artemis لناسا، و تهدف الشركة لتوصيل الحمولات لسطح القمر، داقة الباب لفرصٍ مرتبطة بالإستكشاف، التعدين، و الأبحاث القمرية.

2- شركة مومنتوس Momentous Inc. (MNTS)

توفّر مومنتوس النقل داخل الفضاء، حلول صيانة الأقمار الصناعية، و خدمات التوصيل لعدة مدارات. يمكن لتكنولوجيا الدفع النفاّث الخاصة بالشركة تطوير كيفية تموضع، صيانة، و إيقاف تشغيل الأقمار الصناعية، جاعلة العمليات الفضائية أكثر فاعلية و أقل تكلفة.

3- شركة ريدواير Redwire Corporation (RDW)

ريدواير مزوِّد أساسي للبينية التحتية الفضائية، منها المستشعرات المتطورة، المكوّنات، و تقنيات التصنيع داخل المدار. قدرات ريدواير للطباعة ثلاثية الأبعاد في الفضاء جديرة بالذكر، تسمح ببناء العناصر المكوّنة مباشرة في المدار،الشيء الذي يمكنه تخفيض تكاليف و تعقيدات المهمات الفضائية المستقبلية.

4- فيرجين غالاكتيك Virgin Galactic (SPCE)

فيرجين غالاكتيك واحدة من أكثر الأسماء شهرة في سياحة الفضاء، تهدف لجعل الرحلات تحت المدارية متاحة للزبائن الدافعين. ما وراء السياحة، تستكشف الشركة أيضاً السفر عالي السرعة من نقطة إلى أخرى، متومضعة كرائد للرحلات التجارية الفضائية البشرية.

5- أسترا سبايس Astra Space (ASTR)

تركّز أسترا على توفير الإطلاقات المتعددة مخفوضة التكاليف للأقمار الصناعية الصغيرة، مستهدفة الطلب المتنامي على مجموعات الأقمار الصناعية في مدار الأرض المنخفض (LEO). الرؤية المستقبلية لأسترا هي الوصول إلى إقتصاد فضاء مزدهر عبر جعل الفضاء متاحا بشكل روتيني تماماً مثل السفر بالطيران.

6- روكت لاب Rocket Lab (RKLB)

روكت لاب لاعب أساسي في سوق إطلاق الأقمار الصناعية الصغيرة، مع طموحات تصل إلى المهمات القمرية و الأنظمة الفضائية. صاروخهم "إلكترون" هو أحد أكثر عربات الإطلاق الصغير موثوقية، و صاروخ "نوترون" القادم يهدف يهدف للمنافسة مباشرة مع إطلاقات الحمولات الأكبر.

الشركات مثل إنتويتيف ماشينز، مومنتوس، و فيرجين غالاكتيك توجد على الجبهة الأمامية لقطاع الفضاء،قائدة الإبتكارات الي يمكن أن تعيد تحديد النقل، الإتصالات، و حتى الحياة خارج الأرض. مع تحول الفضاء لحلبة مهمة للنمو التجاري و التقني، فهم كيفية الإستثمار في هذا القطاع أساسي لفتح المجال للأرباح المستقبلية. إمّا إذا كنت تبحث عن مساندة الهبوط القمري التالي أو تراهن على سياحة الفضاء، سيساعدك هذا الدليل على الإبحار العالم المشوّق للإستثمار الفضائي.

الأسئلة المتكرّر طرحها FAQ